안녕하세요

오늘 알려드릴 보조지표는 Chaikin Money Flow(CMF) 차이킨 자금 흐름 보조지표입니다.

​

거래량과 관련된 지표로, 일정 기간 동안 시장의 유입되거나 빠져나가는 자금의 흐름을 측정하기 위해 고안된 지표입니다. -1 에서 1 사이의 범위에서 움직이는 오실레이터 일종이며, CMF의 값을 통하여 매수 혹은 매도 압력의 강도를 나타내어 알 수 있습니다.

​

CMF는 1980년대 초 기술적 분석가인 마크 차이킨(Mark Chakin)에 의해 만들어졌습니다. 마크 치아킨이 개발한 또다른 기술적 지표인 AD Line과 계산의 바탕이 되는 요소를 공유하기 때문에 밀접한 관계가 있습니다.

​

1. Money Flow Multiplier = [(종가 - 저가) - (고가 - 종가)] /(고가 - 저가)

2. Money Flow Volume = MFM x 거래평균

3. n일-평균값 CMF = n일 - MFM / n일 평균합

​

​

​

CMF는 ​

CLV(Close Location Value)는 CMF 계산의 기초가 되는 요소로, 당일의 가격이 고가 근처에서 마감되었는지 혹은 저가 근처에서 마감되었는지를 측정합니다. 이를 통해 매수나 매도의 상대적인 강도를 알 수 있습니다.

​

최소 -1에서 최대 +1의 범위에서 움직이며, CLV가 +1에 근접할수록 종가가 고가에 가깝게 위치한 것이고, 매수 압력이 상대적으로 강했다는 것을 나타냅니다. 반대로 CLV가 -1에 가깝다면 종가가 저가 근처에 위치해 있는 것이고, 따라서 매도 압력이 상대적으로 강한 것으로 해석할 수 있습니다.

​

CMF는 '모든 가격 움직임 동일한 것은 아니다'라는 아이디어를 전제로 만들어졌습니다. CMF는 가격이나 거래량 패턴에 의해 뒷받침 될 수 있는 가격 움직임을 구별하기 위해, 주식 거래 활동의 내부에 숨겨진 요소를 들여다봅니다. 마크 차이킨은 가격 움직임의 지속 가능성을 결정하는 요소로 CLV와 거래량을 사용했습니다.

위 예시에서, 주식 A와 B 모두 종가가 같은 크기만큼 움직이기 때문에 (종가 기준으로)동일한 상승 패턴이라고 할 수 있습니다. 하지만 주식 A는 매일 강세를 보이며 상승세로 마감했고, 주식 B는 가격의 상승에도 불구하고 매일 종가가 저가 부근까지 밀리며 하락세로 마감했습니다. 따라서 주식 A가 주식 B보다 매수 강도가 강했다고 할 수 있습니다.

​

CMF를 이용하면 이러한 매수 강도를 구별할 수가 있다. 주식 A의 경우, 종가가 고가 근처에 위치해있기 때문에 1에 가까운 CLV 값을 갖고, CMF의 값이 증가합니다. 반대로 주식 B는 종가가 저가 근처에 위치해있기 때문에 CLV의 값이 -1에 가까워지고, CMF는 감소합니다. 이처럼 CMF는 같은 가격 패턴이더라도 자금흐름의 방향을 파악함으로써 매수 강도가 뒷받침되는 움직임과 그렇지 않은 움직임을 구분할 수 있습니다.

👍 이 글 추천 0