안녕하세요

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CMO(Chande Momentum Oscillator)는 이름에서 알 수 있듯이 투샤르 샹드(Tushar Chande)에 의해 1994년 개발된 지표입니다.투샤르 샹드는 아룬 오실레이터(Aroon Oscillator), QStick, Chande Kroll Stop 등 다양한 지표를 개발한 연구자입니다. CMO는 관찰 기간 내의 상승분의 합과 하락분의 합을 구하고 상승분의 합과 하락분의 합의 차이를 이 둘의 합으로 나눈 값입니다. 즉, 기간 내의 순수하게 상승한 값을 기간 내 주가 움직임의 총합으로 나눈 값입니다. 이는 투샤르 샹드 표현에 따르면 순수 모멘텀이라는 것을 포착하기 위해 만들어진 지표이며, 상대 강도 지수(RSI)와 비슷한 접근인데, RSI의 경우에는 상승분을 상승분 + 하락분으로 나눈 것이고 CMO는 상승분-하락분을 상승분+ 하락분으로 나눈 값이기 때문에 유사한 값이 나올 수 밖에 없습니다. 단, 하락분을 반영한 부분에서 차이가 실제로 적용해 보면 독특한 차이를 만듭니다.

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CMO는 RSI와 마찬가지로 그 자체의 변동성이 높아 노이즈를 제거하기 위해 이동평균을 이용한 시그널 선을 사용하는 경우가 많고, CMO를 길게 설정하였을 경우, 톱니바퀴처럼 스파이크는 발생하나 그 폭이 많이 줄어들어 기간을 길게 놓고 장기투자에 사용하는 경우도 있습니다. 0을 기준으로 보고 0보다 CMO가 높게 있을 경우, 강세장 혹은 상승 모멘텀이라고 보고, 0보다 CMO가 낮게 있을 경우, 약세장 혹은 하락 모멘텀이라고 봅니다.

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일정기간(일반적으로 20일 활용)의 주가변화에 대해

(일봉에 대해 주로 활용되나 필요할 경우 1분봉, 5분봉 등으로 확장가능)

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여기서,

· sH = 일정기간 동안의 H값 평균

· sL = 일정기간 동안의 L값 평균

· H = 가격이 전일보다 상승했을 경우 상승분 (하락시 데이터 모수에서 삭제)

· L = 가격이 전일보다 하락했을 경우 하락분 (상승시 데이터 모수에서 삭제)

방식으로 값을 산출합니다.​

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일반적인 매매 방법은 RSI와 동일합니다. 과매수, 과매도 구간을 정해 놓고 CMO 시그널 선이 과매도 선을 상향 돌파하면 매수, CMO 시그널 선이 과매수 선을 하향 돌파하면 매도하는 방법입니다. RSI와 비슷한 지표이다 보니 RSI처럼 승률이 좋고 비슷한 시점에 시그널을 내는 경우가 많습니다. 일반적으로 CMO 선은 허위 시그널이 자주 발생해 매매 전략에는 사용하지 않으며 이 외에 두 개의 서로 다른 기간을 가진 CMO 선을 그려 이 선이 교차하는 시점에 매매를 하는 경우도 있습니다.

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