안녕하세요

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오늘은 여러분들에게 하이먼 민스키 모델(Hyman Minsky Model)패턴에 대해서 알려드리고자 합니다.

하이먼 민스키 패턴은 미국의 경제학자인 하이먼 민스키가 제시한 모델입니다.

주로 민스키모델(Minsky Model)과 민스키모멘트(Minsky Moment)라고 불리기도 합니다.

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과도한 부채의 확대에 기대어 경기 호황이 이루어지다가, 이 시기가 끝난 뒤에는 은행 빚을 가진 채무자의 부채 상환 능력이 떨어지게 됩니다. 결국은 채무자가 건전한 자산까지 팔아 빚을 갖게 되면서 금융시스템이 붕괴되고 금융위기를 초래하는 시점이 오는데, 민스키 모멘트란 이 시점을 의미합니다.

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즉, 금융위기의 시발점을 뜻합니다.

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금융시장이 호황일 때, 투자자들은 호황이 계속 이어질 것이라 생각하며 빚을 지나치게 끌어다 쓰고, 고위험 상품에 투자를 하게 됩니다. 그리고 이를 통해 금융시장의 가격은 상승하며 규모 또한 확대됩니다.

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그러나 그 이후, 투자가 과열되고 리스크가 커지게 되면서 시장의 상승력이 둔화되고 투자자들의 기대만큼 수익이 발생하지 않게 됩니다. 그러면 투자자들은 부채 상환에 대한 불안감을 갖게 되고, 부채를 갚기가 점점 어려워지게 되는 악순환을 의미합니다.

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그러면 손해를 입은 투자자들은 건전한 자산까지 매각을 하면서까지 상환을 하게 됩니다.

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이로 인해 금융시장이 긴축되고 자산 가격이 떨어지게 되면서 금융위기가 발생하게 되죠.

하지만 이러한 상황속에 민스키 이론은 당시 주류 경제학계에서 큰 주목을 받지 못하였습니다. 그러다 민스키 사후 1998년 러시아 채무 위기 상황에서, 금융투자사 핌코의 수석경제학자 출신인 폴 매컬리 로스쿨 교수가 민스키의 이론을 사용하며 '민스키'라는 이름에 시점이라는 뜻의 모멘트를 결합해 민스키 모멘트라는 용어가 탄생하게 되었습니다.

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이후 2008년 글로벌 금융위기로 인해 다시 한번 크게 재조명을 받게 되었습니다.

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지금까지 설명한 이론이 경제학자 하이먼 민스키의 민스키모멘트 핵심 내용입니다.

최

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항상 주식시장이 호황이라 하여 개인투자자들은 빚을 내 고위험군 상품에 투자를하지만, 빚을 내어 투자를 하는 것이 과연 올바른 생각인지 다시 한번 생각해보시는 것도 올바른 판단인 거 같습니다.

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