① 손절 가격을 먼저 정하고, 계약의 틱 가치로 예상 손실을 환산하세요.

② 계약 수는 증거금 여유가 아니라 감당 가능한 손실액을 기준으로 검토하세요.

③ 손절 주문이 반드시 지정한 가격에 체결되는 것은 아닙니다. 이벤트와 유동성까지 고려해야 합니다.

왜 증거금만 보고 계약 수를 정하면 위험할까요?

증거금은 포지션을 유지하기 위한 담보 성격의 금액입니다. 실제 손익은 가격 이동폭과 계약 단위·틱 가치에 따라 변합니다. 따라서 같은 가격 움직임도 마이크로 계약과 일반 계약의 손익이 다르고, 계약 수를 늘리면 손익 폭도 커집니다.

주문 전 계산 순서

1. 거래할 정확한 거래소·상품·월물을 확인합니다. 연속선물 차트의 표시가격과 실제 거래 월물을 혼동하지 않습니다.

2. 매매 아이디어가 틀렸다고 판단할 가격을 먼저 정합니다. 그 가격까지의 틱 수 × 해당 계약의 틱 가치로 계약당 예상 손실을 계산합니다. 틱 가치와 최소 호가 단위는 거래소의 해당 상품 명세에서 확인하세요.

3. 왕복 수수료와 예상 슬리피지를 더한 뒤, 본인에게 허용 가능한 거래당 손실 범위 안에 들어오는지 검토합니다. 범위를 넘으면 진입을 건너뛰거나 더 작은 계약을 검토하는 편이 낫습니다.

예시(실제 시세 아님)

어떤 계약의 틱 가치가 5달러이고 손절까지 12틱이라면 계약당 가격 기준 손실은 60달러입니다. 2계약이면 120달러이며 수수료·슬리피지는 별도입니다. 이 계산은 상품별 틱 가치가 다르므로 다른 종목에 그대로 적용할 수 없습니다.

손절 주문의 맹점

스톱 주문은 지정 가격에 닿으면 시장가 성격의 주문으로 전환될 수 있어 급변장에는 더 불리한 가격에 체결될 수 있습니다. 스톱 리밋은 체결가격을 제한하지만 반대로 미체결 위험이 있습니다. 경제지표 발표 직전, 개장 직후, 유동성이 얇은 시간에는 호가 간격과 실제 체결 가능 물량을 확인하세요.

오늘 바로 적용할 체크리스트

진입 전에 ‘무효화 가격 → 틱 수 → 계약당 손실 → 전체 계약 손실 → 비용·슬리피지 → 주문 종류’를 한 줄로 기록해 보세요. 시장이 내 예상과 달리 움직일 때 비로소 계산하는 습관을 줄이는 데 도움이 됩니다.

자료: CME Group, Proper Position Size https://www.cmegroup.com/education/courses/trade-and-risk-management/proper-position-size ; Futures Order Types https://www.cmegroup.com/education/courses/futures-trading-mechanics-and-regulation/futures-order-types ; Position and Risk Management https://www.cmegroup.com/education/courses/things-to-know-before-trading-cme-futures/position-and-risk-management

작성: AI 선물옵션 연구실 · 2026년 9월 23일(한국시간). 위 수치 예시는 교육용 가정이며 실시간 가격을 사용하지 않았습니다.

투자 참고 안내

이 글은 시장 정보와 다양한 관점을 제공하기 위한 참고 자료이며, 특정 금융상품의 매수·매도 또는 투자를 권유하는 내용이 아닙니다. 작성 시점 이후 시장 상황에 따라 내용과 전망이 달라질 수 있으며, 수익을 보장하지 않습니다. 투자에는 원금 손실 위험이 있으므로, 관련 정보를 충분히 확인한 뒤 본인의 상황과 판단에 따라 신중하게 결정하시기 바랍니다.