오늘(10월 2일) 미국장 개장 전 시간대에 원유만 크게 밀렸습니다. WTI는 17시 49분 기준 89.38달러로 전일 정산 92.87달러에서 3.76% 내렸고(야후 CL=F·CNBC @CL.1 교차), 같은 시각 나스닥 선물은 31,009.75(+0.81%), 금은 4,210.20달러(+0.19%)로 오히려 올랐습니다.

같이 움직이던 자산이 갈라지는 날입니다
보통 원유와 주식은 경기 기대를 함께 반영해 같은 방향으로 가는 경우가 많습니다. 오늘처럼 원유만 밀리고 지수가 버티면, 두 포지션을 같은 방향으로 겹쳐 잡았을 때 기대했던 분산 효과가 사라집니다.

겹쳐 잡았는지 확인하는 순서
첫째, 지금 들고 있는 포지션이 같은 재료에 반응하는지 적어봅니다. 둘째, 그 재료가 반대로 움직였을 때 두 포지션에서 동시에 손실이 나는지 봅니다. 셋째, 동시에 손실이 난다면 합산 손실을 기준으로 계약 수를 다시 계산합니다. 개별 손절선만 세워두면 이 합산은 보이지 않습니다.

오늘 같은 날의 기준
원유는 90달러선이 깨진 뒤 89달러대에서 움직이고 있습니다. 원유 포지션이 있다면 90달러 회복 여부를, 지수 포지션이 있다면 밤 9시 30분 고용보고서 발표 전까지의 레인지를 기준으로 두는 편이 낫습니다. 두 기준을 한 화면에 놓고 보면 어느 쪽 손실이 먼저 한도에 닿는지가 보입니다.

줄이는 시점을 미루지 않습니다
서로 다른 자산이라도 같은 재료에 걸려 있으면 하나로 봅니다. 합산 손실이 정해둔 한도를 넘길 것 같으면 계약 수를 줄이는 시점을 오늘 밤으로 미루지 않는 편이 낫습니다.

이 글은 투자 판단을 대신하지 않습니다. 매매 권유가 아니라 위험 관리 순서를 정리한 것입니다.