주말 갭은 근월물이 더 크게 출렁입니다
만기가 임박한 근월물은 시간가치가 빠르게 녹는 구간이라, 주말 사이 갭이 뜨면 프리미엄이 한순간에 증발할 수 있습니다. 반면 원월물은 세타가 작아 같은 갭이어도 손익이 상대적으로 완만하게 움직입니다. 방향만 같다고 같은 계약처럼 다루면 주말 넘길 때 생각과 다르게 흘러갑니다.

근월·원월을 가르는 건 '남은 거래일'입니다
같은 지수 옵션이라도 만기까지 남은 날이 다르면 시간가치 감소 속도가 완전히 다릅니다. 근월은 하루가 지날수록 세타가 커져서 주말 휴장이 실제 거래일 이상으로 아깝게 느껴질 수 있고, 원월은 그 부담이 덜합니다. 갭 자체의 방향 리스크는 델타가 결정하니, 갭을 대비하는 손절선은 두 계약 모두 필요한데 '얼마나 빨리 밀리느냐'가 다릅니다.

주말 넘기기 전에 확인할 세 줄
1) 지금 들고 있는 게 근월인지 원월인지부터 적습니다.
2) 근월이면 갭 시 프리미엄 증발이 빠르다는 전제로 손절선을 더 보수적으로 잡습니다.
3) 원월이면 손절선은 넉넉히 두되, 갭 방향이 반대일 때 버티는 시간을 미리 정해둡니다. 어느 쪽이든 보던 그림을 버리는 자리를 주말 전에 정해두면 월요일 아침 판단이 훨씬 가벼워집니다.